每日經濟新聞 2023-12-26 22:24:58
每經記者 楊建 每經編輯 趙云
12月26日(周二),滬指跌破2900點整數關口,A股又上了熱搜。
12月26日,滬深兩市共831只個股上漲,4400只個股下跌,滬深兩市成交額僅有6099億元,市場指數和情緒似乎到了“冰點”。
截至12月26日(周二)收盤,滬指報2898.88點,跌0.68%,成交額為2602億元;深成指報9157.25點,跌1.07%,成交額為3497億元;創指報1808.50點,跌1.26%,成交額為1452億元。從盤面來看,PEEK(聚醚醚酮)材料、磷化工、化肥板塊漲幅居前,CPO(芯片封裝優化)、“中船系”、多模態AI(人工智能)板塊跌幅居前。
“地量地價”之后,A股何時見底?《每日經濟新聞》記者注意到,有私募認為,底部通常需要一個周線甚至月線級別的地量時間周期來消磨空頭力量,目前市場正是按照規律在推演的過程中,觸底在時間上還需要等待,快則本周、慢則下周,底部結構有望形成。
近期發布的私募排排網調查顯示,78.57%的私募認為2024年A股有望震蕩向上,最看好科技等板塊的投資機會。
數據來源:記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖
成交量退守6000億水準
近期大盤繼續尋找“市場底”,滬指擊穿重要支撐2923點和2885點,最低在2882點出現反彈。
市場前一次跌破2900點之后迅速收復,但很快大盤繼續弱勢下調,滬指再度擊穿2900點,可能又要考驗前低2882點支撐。
方信財富投資基金經理郝心明告訴《每日經濟新聞》記者,近期A股市場連續調整,成交量退守6000億元水準,從量價關系和多空博弈角度分析,底部通常需要一個周線甚至月線級別的地量時間周期來消磨空頭力量,目前市場正是按照規律在推演的過程中,觸底在時間上還需要等待。
郝心明認為,市場疲弱的原因是投資者對各行業巨大產能消化能力的擔憂,進而產生未來經濟增速的悲觀預期,這種預期會引導估值不斷壓縮,直到公開數據被市場認可的拐點到來。2024年將繼續維持震蕩筑底格局,大概率通過時間換空間的方式完成。
明澤投資基金經理陳實告訴《每日經濟新聞》記者,11月份以來,市場走弱一方面是受到近期國內月頻經濟數據的波動影響,另一方面是受到資金面和市場情緒偏弱影響。我們認為當前市場處于低位,隨著外部擾動因素逐漸消退,美元停止加息,A股市場在政策驅動、經濟復蘇、流動性改善的背景下,有望迎來年底行情。
據私募排排網調查數據,78.57%的私募認為2024年A股有望震蕩向上,因為A股估值處于低位、疊加經濟向好以及美聯儲進入降息周期,對股市比較友好;14.29%的私募認為基于經濟中期結構性問題,A股上漲空間不大,期間會反復震蕩。不過也有7.14%的私募認為A股會延續震蕩尋底走低。
私募心態猶豫不定為主
就當前市場點位來看,私募機構的倉位如何?是否會趁市場低位加倉?
從私募排排網的數據來看,截至12月15日,股票私募倉位指數為78.36%,具體來看,當前滿倉的股票私募占比為54.58%,中等倉位股票私募占比為32.49%,而低倉和空倉的股票私募占比分別為12.00%、0.93%。實際上2023年11月初以來,股票私募倉位指數一直在78%至79%之間小幅波動。股票私募2023年來倉位指數平均值為79.19%,當前股票私募倉位指數略低于年內平均值。
整體來看,當前股票私募倉位并不算特別高,仍有一定的加倉空間,但明顯猶豫不定的心態占主導。
不同規模股票私募倉位分歧加大。私募排排網數據顯示,截至12月15日,大規模私募減倉,中小規模私募加倉。百億級私募和50億級私募倉位指數分別為72.91%、74.07%。從百億級私募倉位分布來看,中等倉位百億級私募占比明顯提升,目前49.64%的百億級私募倉位處于中等水平,處于滿倉水平的百億級私募占比為38.11%,另外12.25%的百億級私募倉位低于五成。
排排網財富告訴《每日經濟新聞》記者,A股底部區域或已探明,因為量能已經到了地量水平,說明賣盤已經基本枯竭;至于為什么沒有買盤入場,主要是經濟數據不夠超預期,同時年底流動性相對緊張,加上臨近年終考核,機構入場意愿不強。
排排網財富對于2024年行情持樂觀態度。其認為,機構投資者開始布局新一年的投資機會,有望給市場帶來增量資金。結合當前市場估值水平、調整幅度以及調整時間來看,市場已經調整較為充分,存在隨時反彈的可能。美聯儲加息周期見頂以及國內積極的政策面配合,利好市場走強。
當前市場處于底部區間
“大盤調整了將近3年,調整的空間也已經足夠大,近期市場出現成交量明顯萎縮、強勢股出現補跌等底部特征;我堅定認為大盤處于大級別的中期底部。滬深300指數已經形成了日線底部結構,創業板指日線結構形成后又鈍化,可能會有分鐘線的二次底部結構,重點觀察上證指數的日線結構變化,快則本周、慢則下周,結構就有望形成。雖然中線底部區域逢低建倉沒有問題,但底部區域個股的波動會比較大,為了在細節上更加完美一些,還是再耐心一點更好,等確定性。”資深市場分析人士汪平表示。
巨澤投資董事長馬澄告訴《每日經濟新聞》記者,首先從A股的歷史走勢來看,當前市場已經處于底部區間,從技術走勢來看,地量見地價。量能持續極度地量,市場交投清淡,回顧歷史,任何一次市場大底都是這樣的特征。其次看估值,上證市盈率為11.68PE(市盈率),低于2018年底2449點對應的12.43倍估值,當前的滬指比2018年低點的估值還要便宜。從PB(市凈率)來看,上證綜指的PB僅為1.1倍,低于2013年1849點對應的1.29倍PB,達到了A股成立以來的絕對最低值;第三是最近各種支持A股的政策所帶來的利好因素會慢慢發酵發力。
馬澄認為,當前市場的風險已經釋放,正處于歷史大底的磨底階段。之所以市場最近表現疲軟,首先是當前經濟復蘇相對緩慢,不及預期,使得眾多投資者信心不足;其次是2020年底和2021年初基金扎堆的鋰電池、光伏、風能等新能源賽道股持續下跌,使得眾多基民虧損嚴重,信心脆弱,更有甚者直接贖回基金份額,加重了市場短期拋壓;第三是北向資金近期持續流出,也加劇了市場的擔憂。
“對于2024年的A股市場,我認為會震蕩走高,首先是2024年美聯儲將降息,人民幣將進入升值通道,外資大量流入會助推A股回升;其次是中央經濟工作定調2024年依然會保持寬松的貨幣政策,同時會加大經濟復蘇支持力度,相信2024年經濟會逐步復蘇,提振投資者信心;第三是在華為手機、華為汽車以及人工智能、算力、AI應用快速發展的推動下,2024年的科技股應該會有不錯的行情,會帶動市場整體情緒回暖。”馬澄說道。
封面圖片來源:視覺中國
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