證監會繼續松綁擬允許公募開展PE、創投業務

每經編輯 每經記者 李新江 發自北京    

每經記者 李新江 發自北京

繼上周末推出一系列改革措施之后，昨日證監會再度發布政策，包括修改并發布《證券投資基金運作管理辦法》、就《證券投資基金管理公司管理辦法》及其配套規則修訂草案公開征求意見等。

《每日經濟新聞》記者了解到，證監會擬允許基金公司開展專項資產管理計劃投資非上市公司，這樣公募基金就可開展PE和創投業務。同時，監管層擬取消資產管理計劃投資單只股票不得超過計劃資產凈值20%和投資單只證券不得超過10%的限制，證監會還擬對基金專戶投資人數和投資份額進行松綁等。

基金專戶或可突破200人限制

昨日，證監會召開新聞通氣會，會上宣布擬修改《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》及其配套規則。

《每日經濟新聞》記者了解到，監管層有意允許基金公司開展專項資產管理計劃，投資非上市公司股權、債權、收益權等資產，這也標志著公募基金公司投資范圍將會從傳統的二級市場投資向PE和創投業務擴張。

除了投資范圍上的變化，還擬取消資產管理計劃投資單只股票不得超過計劃資產凈值20%，以及投資單只證券不得超過10%的限制；擬取消費率管制，優化申購贖回費率安排，保留強制托管制度但對托管機構不再做具體要求，此外還允許資產管理計劃份額通過大宗交易平臺轉讓。

除了在投資運作上對專戶進行松綁外，在募集期間，監管層擬將不再限制單筆委托金額在300萬元以上的投資者人數，基金專戶可突破200人限制。

昨日《每日經濟新聞》記者致電多位基金人士，他們對專戶投資范圍的繼續松綁表示歡迎，但是也有個別人士對此擔憂，認為作為資產管理環節的一個子行業，監管層支持公募基金向全資產投資產業鏈覆蓋，可能對于目前行業生態造成一定沖擊。

公募產品或由審批轉向備案制

在基金公司傳統公募業務中，監管層有意研究推動基金產品從核準制向注冊制轉變，以最大限度發揮市場在資源配置中的作用。

在證監會昨日發布的《證券投資基金運作管理辦法》中，還修改了其中第六條，為將來實行基金產品注冊制預留空間，刪除了第六條第8項的規定“申請募集基金，擬任基金管理人應滿足：前只獲準募集的基金，基金合同已經生效”，允許基金管理公司同時上報多只基金的募集申請，為實行多通道審核制度提供依據。

證監會相關人士指出，證監會將繼續放松管制，深化基金產品審核市場化改革，改進審核機制、簡化審核程序，減少審核內容、增加審核透明度，條件成熟時，研究推動基金產品從核準制向注冊制轉變，最大限度發揮市場在資源配置中的作用。

北京某基金公司認為，這將大大提高新基金發行的市場化水平，在未來將會有更多新基金發行，對于基金公司而言，現在及今后最重要的問題，可能不是產品能否批下來，而是產品能否發行得出去，發行出去后能否運作好。

監管層還為呼之欲出的發起式基金作了法律準備，如增加了基金公司用股東資金、固有資金、管理人員、基金經理等認購基金金額不少于一千萬元人民幣且持有不少于三年；基金募基金額不少于五千萬元人民幣，基金份額持有人數不少于兩百人這樣的規定內容。