三普藥業限售股解禁社保502被套 易方達4季度定增浮虧逾2億

每經編輯 每經記者 陸慧婧 發自上海    

每經記者 陸慧婧 發自上海

隨著A股迭創新低，去年風光無限的定增市場，如今也“苦不堪言”。近期，投資者與基金公司在定增專戶條款上出現爭執，一些主投定增的私募也建議更改資金投資方向，作為定增市場另一個重要參與者的公募基金，自然也“難逃一劫”。

本周三，三普藥業發布公告稱，公司一年前發行的定向增發股票將于本月26日解禁。按照11月21日收盤價（后復權）計算，三普藥業股價較21.69元增發價格已下跌28.05%，參與增發的機構投資者紛紛被套，易方達基金掌管的社保502以及一只專戶產品浮虧近2千萬元。

實際上，三普藥業定增股解禁只是定增“地雷”的冰山一角，《每日經濟新聞》記者統計發現，今年四季度，15家基金公司參與的15個定增項目將陸續解禁，如今從股價上看，這15個定增項目中僅5家上市公司股價未跌破增發價，公募基金年末定增面臨8億元巨額浮虧，其中易方達、國泰兩家基金公司浮虧逾2億。

三普藥業解禁機構浮虧

當初參與三普藥業定增的機構投資者如今全現浮虧，作為唯一一家參與的基金公司，易方達旗下專戶產品及其管理的社保基金五零二組合共計獲配320萬股，投入金額6940.80萬元，如今浮虧已近2000萬元。

事實上，今年7月以來，三普藥業股價就一路下滑，10月底，三普藥業三季報又出現套期保值巨額虧損，再將股價推至新低。

最新一期季報顯示，前三季度三普藥業實現營業收入69.84億元，公允價值變動損失2.79億元，投資收益大幅虧損9273萬元，歸屬上市公司股東凈利潤虧損7477萬元。對于三季度利潤轉負，三普藥業稱，公允價值變動虧損主要由于銅期貨、套期保值浮動虧損所致，投資收益虧損則因銅期貨、套期保值平倉或交割投資收益虧損造成。面對巨額虧損陰影，11月16日，三普藥業股價盤中跌至6.95元，創出近4年來新低。

隨著定增股解禁日逐漸逼近，11月17日，三普藥業緊急發布大股東增持利好，公司公告稱，第一大股東遠東控股于2012年11月16日增持公司股份94600股，平均增持價格為7.17元/股，擬在未來12個月內累計增持比例為不少于總股本5%，且不超過總股本10%。

11月19日，大股東宣布增持后的第一個交易日，股價大幅反彈7%。短暫利好僅支撐一天后，近3個交易日，股價再度掉頭向下，從11月2日公司發布套期保值巨額虧損公告算起，三普藥業股價已經下跌10.37%。

如今，距定增股解禁日已不足一周，易方達基金參與三普藥業定增出現浮虧或是大概率事件。

基金四季度定增浮虧8億

事實上，三普藥業僅是定增市場“地雷”的其中一個。

統計顯示，去年四季度，共有48家上市公司發布定向增發實施方案，其中，公募基金參與了15家，從參與熱度上看，好當家、金螳螂有3家公募基金捧場，山煤國際定增方案更是引來博時、富國、國泰、易方達等5家基金公司齊聚。

如今一年已過，這些上市公司二級市場股價表現均不盡人意，截至11月21日，15家公司中，僅金螳螂、酒鬼酒等5家股價未跌破增發價，其余10家上市公司股價均在增發價之下，年末公募基金定增項目面臨8億元巨額浮虧。

從基金公司整體分析，由于A股市場持續低迷，基金公司參與定增項目越多，浮虧自然越大。11月26日解禁的三普藥業，僅是四季度易方達基金定增項目解禁的第一個。數據顯示，將于12月3日解禁的山煤國際，股價距其增發價跌逾20%，易方達在山煤國際上的浮虧已達1.65億，加上好當家及水晶光電股價紛紛跌破增發價，易方達4個定增項目浮虧超2億元（截至11月21日）。

此外，國泰基金由于動用10億元力捧山煤國際定增，如今在山煤國際一個項目上，國泰基金就浮虧2.48億元，加上京新藥業，截至11月21日，國泰基金浮虧2.65億元，居四季度基金公司定增浮虧榜首位。

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