溫州銀行再增資 認購底價半年漲兩成

作為溫州金改的重要項目，溫州銀行的一舉一動無不牽動著業界的注意力。

近日在杭州舉行的溫州銀行增資擴股項目推介會上，溫州銀行拋出的預案是，增發數量約7.8億股，增發底價約3.8元。為了防止引發控股權變化，預案對意向方做了多種限制。

認購底價半年漲兩成

4月11日，新湖中寶發布關于與溫州銀行簽訂認購意向協議的公告，此次新湖中寶擬認購股數為3.3億股至3.75億股，以公開市場競價方式定價，浮動區間設定在溫州銀行2012年末經會計師事務所審計后每股現金凈資產的1.2倍~1.4倍。

一紙通告預示著溫州銀行新一輪擴容如箭在弦。不過，對于溫州銀行此輪增資擴股的數量和價格，外界不得而知。

證券時報記者同時注意到，也是在4月11日，浙江股權交易中心舉行了一場針對溫州銀行增資擴股的項目推薦說明會，“項目推介會上溫州銀行拋出的預案是，此輪增發數量約7.8億股，增發底價約3.8元，具體價格以競拍時為準。”與會的一家機構相關負責人告訴記者。

溫州銀行董事會辦公室主任江茜對記者稱，“由于目前溫州銀行尚未披露年報，審計后的每股凈資產暫不確定，但截至2012年年底，未經審計的凈資產為3.17元/股。”據此不難推算，新湖中寶認購溫州銀行增發股的底價為3.8元/股，這與上述負責人的說法基本吻合。

溫州銀行的轉讓價格變化幅度較大。去年6月，原第一大股東華融資產轉讓溫州銀行股權，經過掛牌競拍，最終新明集團以4.4億元購得，折合每股4.11元。稍早的5月，超過100萬股溫州銀行股權通過拍賣公司進行拍賣，成交價達到5.6元/股。

去年10月，溫州銀行以10配2比例進行了一次增資配股，每股價格僅為3.02元。按未經審計每股凈資產3.17元的1.2倍~1.4倍計算，此次3.8元~4.44元的增發價格較之前有所回落，若以3.02元為基準，上升幅度則超過25.83%。

未涉及控股權變化

溫州金改背景下，外界一直期待民營資本控股金融機構首先在溫州破題。但據記者了解，溫州銀行此輪大規模增資擴股，不會引起控股權變化。

年報顯示，截至2011年底，溫州銀行總股本為15.08億股，去年三季度配股后增加至17.28億股。若不出意外，此次定增完成后，溫州銀行總股本將在25.08億股左右。以上限計算，新湖中寶若成功認購，未來其持股比例將為14.95%。目前，并列第一大股東的新明集團和溫州財政局持股比例僅為7.43%，為此，新湖中寶的認購公告，一度讓市場聯想到溫州銀行控股權易主的可能性。

不過，根據目前溫州銀行的股權結構和預案對意向方的限制，溫州銀行的此輪增發，不會涉及控股權之變。

目前，溫州銀行國有法人股的持股比例為24.7%，前十大股東中，溫州市財政局、溫州財務公司、溫州城市建設投資有限公司均為關聯股東，合計持股17.23%。另外，隸屬于國資委的浙江東日持股5.17%。此次增發股權稀釋比例為68.9%，若不參與此次增發，上述四股東持股比例將降低至15.43%。

按照溫州銀行增發項目推薦會的說法，首先，參與機構的認購數量不得低于1000萬股；其次，單家公司的認購數量不得超過此次總發行量的50%，即3.9億股；此外，增發結束后，單家公司持股比例不得超過總股本15%。

據此計算，在溫州銀行的增發中，每家意向參與方持股數量不得超過3.76億股，新湖中寶的最高擬認購數量并未觸及“紅線”。“如此限制旨在保護國有資產對溫州銀行的實際控制能力，其國資控股的本質并不會被動搖。”與會人士對記者稱。