基金公司包攬境內外投資者 RQFII受捧公募遇冷

每經編輯 每經實習記者 宋雙    

每經實習記者 宋雙

政策紅利連連，公募基金的發展一再提速：RQFII的從無到有，到追加額度，再到近期降低公募基金投資者資格門檻，管理層盤活非內地居民投資者人民幣理財資金意圖明顯，旨在將境內外投資者“兼收并蓄”。但目前來看，效果暫未達預期。

5月8日，RQFII-ETF基金華夏滬深300ETF宣布：再次追加20億元額度至150億元，市場普遍預測：新一輪RQFII額度或放開在即；繼4月初首批放開投資者資格，即把境內的外國人和中國港澳臺居民納入基金投資者范疇的一個多月后，有基金公司內部人士卻向 《每日經濟新聞》記者透露，“規模增量幾乎為零”。

公募放寬投資者資格遇冷：華商稱增量或為零

根據證監會基金部 《關于在大陸工作生活的外國人、港澳臺居民開立證券投資基金賬戶等有關事宜的通知》（以下簡稱通知），今年4月1日起，中國港澳臺居民不僅可以投資A股，還可以投資公募基金，理財渠道進一步拓寬。而且根據此規定，境內外國人也可購買開放式基金，首批入圍的基金公司有華商、廣發等，華泰柏瑞等也于近期加入陣營。

不過放開初期，市場投資者卻暫時反應平平。華商基金內部人士即向《每日經濟新聞》記者表示，放開后近2個月以來，暫未準確統計境內外國人和中國港澳臺居民投資者新進資金到底增加幾何，但其表示，“即使是有，也是比較少，可能為零”。

而作為最新加入新陣營的一批，目前華泰柏瑞基金公司旗下涵蓋5種類型共15只產品：指數型5只、股票型5只、混合型1只、債券型3只、貨幣型1只。自2004年成立以來，華泰柏瑞對于ETF基金的經營較為專注，旗下5只指數型基金中3只即為ETF，其余兩只為ETF聯接基金；而最有影響力的莫過于去年5月4日成立的市場上首只滬深300ETF基金 “華泰滬深300ETF”，首募規模即高達329.69億份。

華泰柏瑞內部人士向 《每日經濟新聞》記者表示，依據證監會通知，向境內外國人和中國港澳臺居民直接開放旗下基金投資資格，有利于促進自身基金業務的發展，帶來一定的資金增量。同時，華泰柏瑞對于滬深300ETF基金的吸引力仍較為自信，認為這是首次接觸公募基金領域的投資者的較好的投資標的。

其同時表示，華泰柏瑞作為尚不具備開展RQFII業務資格的基金公司，部分看好A股市場的資金，也可借道投資資格的放開而申購滬深300ETF。但截至今年一季度末，華泰柏瑞滬深300ETF規模已縮減至61.99億份，資產規模154.61億元。華泰柏瑞同時稱，目前正在開放初期，尚不了解其他公司的產品對于境內外國人和中國港澳臺居民的吸引力究竟如何。

RQFII額度一再追加：滬深300ETF成香餑餑

根據《通知》，基金銷售機構應當以外國或中國港澳臺基金投資人的人民幣結算賬戶作為其申購資金的銀行賬戶，希望在現有的公募產品基礎上拓寬申購對象范圍。而這一規定與RQFII有些“異曲同工”，后者則是境外機構以人民幣為單位發行產品從事境內市場投資。

盡管目前看來，公募基金投資者資格放寬之后，感興趣的投資者寥寥，但選擇范圍卻是基金公司旗下的所有產品。而公募基金香港子公司作為RQFII的發行主體之一，其必須滿足：在香港證券監管部門取得資產管理業務資格、并已開展資產管理業務，且三年未受所在地監管部門的重大處罰等條件，因此符合條件者并不多。且RQFII額度需經外匯局審批，并未放開規模。截至3月7日，經過兩次擴容后的RQFII額度為2700億元。

根據《每日經濟新聞》記者統計，截至3月24日，活躍在市場上的RQFII基金共有21只，其中以嘉實成立4只居首；華夏、易方達各3只。其余11只分別來自于7家基金公司，博時（1只）、大成（2只）、廣發（2只）、海富通（1只）、華安（1只）、匯添富（2只）、南方（2只）。其中最受追捧的莫過于4只RQFII-ETF類產品。

5月8日，RQFII-ETF基金華夏滬深300ETF公告：增加20億元額度獲批，至此該基金額度已增至150億元；這也是其自成立以來，第3次增加RQFII額度，可見境外投資者對滬深300ETF產品的反響較為熱烈。華夏基金公司于去年12月25日，發行了同為滬深300ETF的公募基金產品，據同花順iFind數據顯示，截至一季度末，其規模達183.56億元。

截至2013年一季度末，其行業配置前五名分別為：制造業35.18%、金融業33.98%、采礦業8.94%、房地產業5.34%、建筑業3.6%；具體到個股上，占凈值比例前五大的股票分別是：民生銀行4.24%、招商銀行3.44%、海通證券2.88%、中國平安2.73%、興業銀行2.63%。

不過目前滬深300ETF規模最大的是嘉實滬深300ETF，其一季度末總凈資產為342.49億元。公募基金市場上，目前共有6只滬深300ETF。除華泰柏瑞、嘉實、華夏之外，南方開元滬深300ETF規模39.59億 份 ， 易 方 達 滬 深300ETF11.04億份，景順長城滬深300等權重ETF規模8.71億份。4只RQFII-ETF之中，除華夏滬深300ETF額度增加至150億元之外，南方富時中國A50ETF額度也已達到170億元。易方達中證100A股指數ETF為100億元，嘉實MSCI中國A股指數ETF50億元。