左手高股息右手科技成長

每經編輯 肖芮冬    

要點：

1、新“國九條”強化上市公司現金分紅監管，將會增加長期穩定分紅的大市值央國企的吸引力。隨著后續專項債發行提速以及超長期特別國債落實到具體項目，基建投資有望繼續提速，相關公司業績也會改善。而高分紅+央國企改革主題下，基建ETF（159619）仍然具備較好的投資機會。

2、海外通信網絡互聯芯片廠商Marvell在“面向AI時代的加速基礎設施建設”投資人交流會中表示，AI推動互聯速率從每四年迭代一次變成每兩年迭代一次。目前全球AI行業不斷變革發展，我國高度重視算力基礎設施建設，政府政策頻出，通信設備產業發展趨勢確定性強。

3、近期軍工集團領導接連任命，并且陸續開始開展調研工作，板塊景氣趨勢改善值得期待。軍工行業經過了2020-2022年的較快增長后，2023年細分領域業績差異顯著，結構分化加劇，未來有望迎來高質量發展。展望二季度及24年全年，板塊景氣度有望改善，具備向上彈性，可以關注軍工ETF（512660）的布局機會。

4、龍頭公司發布業績預告，進一步驗證本土國產半導體設備龍頭企業以及行業持續高景氣。全球半導體銷售額連續4個月實現同比增長，顯示出行業上行趨勢逐漸強化。下游需求呈現結構分化趨勢，消費類需求在逐步復蘇中。長期來看，AI驅動需求增長、國產替代持續推進，短期受景氣度復蘇驅動，板塊向上修復動能較強。感興趣的投資者可以持續關注半導體設備ETF（159516）、芯片ETF（512760）的投資機會。

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