余豐慧：個貸違規進股市 刮場風暴就能根治嗎

余豐慧

        乍一看，很吸引眼球，但細細品讀后發現這次的“信貸風暴”級別并不大，威力也不夠。

        從去年下半年開始，對于天量信貸進入股市樓市的質疑聲音非常大。對于天量信貸資金沒有進入經濟實體的質疑，也引起了社會各界以及監管部門的高度重視。雖然監管部門曾經對商業銀行調查摸底過幾次，但至今也沒有一個明確說法和準確數據。當然，不可否認，銀監會為了防止信貸資金不進入經濟實體，在制度和技術層面進行了完善，其中最為引人注目的措施是，實行信貸資金受托支付制度，即：貸款銀行受借款人委托，將貸出的信貸資金直接支付給實體經濟交易對方。這項措施效果究竟如何，至今也沒有一個評估報告。

        后來，沿著這個思路，銀監會經過廣泛征求意見，從2009年開始連續出臺了  《固定資產貸款管理暫行辦法》、《流動資金貸款管理暫行辦法》、《個人貸款管理暫行辦法》和《項目融資業務指引》，即“三個辦法一個指引”。從推行受托支付、加強貸款貸后管理著手，力圖從源頭上堵住違規資金挪用的問題。但是，必須清醒地認識到，制度是死的，人是活的；制度要靠人去執行，執行環節出問題，制度再好也不管用。

        這次深圳“信貸風暴”中，查出了7家銀行個貸違規進入股市問題。從數量上看，在調查的930筆共16.92億元貸款中，有21筆共1340萬元信貸資金以直接或間接的方式流入股市；有7家銀行的21家分支機構不同程度地存在個人消費信貸資金流入股市問題。從筆數上看，違規占比為2.26%；從違規貸款金額上看，占比只有0.78%。感覺給人的結論是，違規進入股市的個貸并不嚴重。從不披露查處的詳細信息看，則給人一種調查走過場、掩人耳目的嫌疑。

        以筆者在國有銀行從事證券第三方存管業務五六年經歷分析，查出個人消費貸款進入股市相當困難。從證券交易結算資金第三方存管系統中銀行轉證券、證券轉銀行原理來看，證券賬戶是專門賬戶，而銀行賬戶（銀行借記卡）并沒有要求是專門賬戶，銀行賬戶投資者不但可以存炒股資金而且也可以存其他資金。這就是說，個人消費貸款完全可以放入炒股票的銀行賬戶。在這個賬戶上有多少錢，轉入證券多少錢，誰能說清楚是個人消費貸款還什么資金？況且，一個人資金包括貸款在內是可以統籌安排的。因此，從現行證券第三方存款系統看，很難杜絕個人消費貸款進入股市，很難查清個人消費貸款是否進入股市。至于說，信貸資金直接存入證券賬戶進入股市途徑，現在根本不可能。因為第三方存管系統嚴格規定，進入證券賬戶資金，必須先轉入銀行賬戶，才能再從銀行賬戶轉入證券賬戶。

        筆者認為，杜絕信貸資金資金進入股市，首先，依靠刮“信貸風暴”不是治本之策，必須建立長效機制并以一貫之地執行下去。當然，如何建立長效機制，還需要各方研討。最新一期《求是》刊登了對銀監會主席劉明康的專訪，劉明康主席稱，從2008年起，銀監會就對信貸資金違規挪用進入股市、樓市等問題采取了嚴厲的打擊措施。但是，為何遲遲不見查處結果呢？是不是制度執行出現松緊繩現象？在我看來，查處信貸資金違規進入股市，必須選準重點，實際上，最為令人擔心的是企業貸款進入股市，應該把企業貸款包括私有企業貸款作為查處重點。

        必須改進第三方存管賬戶管理，把第三方存管客戶在銀行端的銀行賬戶設立為專戶，即：你只要炒股必須在銀行開立專戶  （銀行借記卡），專門用于炒股轉入證券賬戶的銀行賬戶，特別是對于企業必須嚴格要求。這樣，就從技術上把住了進入證券賬戶資金的入口，也非常便于檢查監督，發現問題。



如需轉載請與《每日經濟新聞》聯系。未經《每日經濟新聞》授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

每經訂報電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-33203568    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316