預披新政第一股天能科技涉嫌造假上市

每經編輯 每經記者 張昊    

應縣道路亮化工程:單價超兩萬 業內驚呼天價路燈

◆天能科技2011年1～9月確認該項目收入4401.71萬元

◆主管單位：應縣公用事業局

◆2011年1-9月光伏系統應用前五大客戶中，該項目銷售金額4401.71萬元，位列第一大客戶

天能科技招股書披露

第288頁：2011年1～9月公司主要系統應用產品項目包括第一名的應縣道路亮化工程，銷售收入4401.71萬元。

第131頁：2011年1～9月前五大客戶中，第一大客戶為應縣公用事業局，銷售金額4401.71萬元，銷售占比39.83%。

第 250頁：2011年9月末應收賬款余額為15343.73萬元，主要包括；④應收應縣公用事務局賬款系向其提供道路亮化工程項目所需光伏系統產品，該產 品已完成驗收，確認銷售收入4401.71萬元 （含稅金額5150萬元），形成應收賬款1150萬元，該客戶正在向上級單位申請支付合同尾款，截至本招股書簽署日，期后回款金額為500.00萬元。

NBD記者調查

招股說明書顯示，天能科技向應縣公用事業局提供的光伏系統產品，已完成驗收，并且在2011年1～9月已確認銷售收入4401.71萬元。第一大客戶的收入確認是否真實可靠呢？

《每日經濟新聞》記者奔赴山西省應縣調查發現，天能科技對應縣公用事業局確認的4401.71萬元的銷售收入也存在明顯的虛增情況。

根 據中國政府采購網顯示，應縣公用事業管理局太陽能路燈采購招標公告發布日期為2011年12月8日，項目名稱為應縣公用事業管理局太陽能路燈采購。招標內 容包括：1標段、迎賓北路、高速路口98盞太陽能路燈；2標段、南四環、塔西街、塔南路、迎賓南路353盞太陽能路燈，總共是451盞。招標報名時間為 2011年12月8日至12月12日，采購人為應縣公用事業管理局。

2011年12月28日，上述采購招標評標結果公示，推薦的預中標單位為山西天能科技股份有限公司，公示期為2011年12月27日～12月31日，不過其招標的太陽能路燈采購數量擴大至2000盞。

記 者調查發現，應縣的四環路將整個應縣城圍在中間，整個應縣縣城內安裝太陽能路燈照明的街道就是上述招標內容中的迎賓北路、高速路口、南四環、塔西街、塔南 路、迎賓南路共6條街道及大道，上述街道中除南四環外，其余街道基本位于應縣的主要街道內。為了探明這些已經安裝太陽能路燈的真實情況，《每日經濟新聞》 記者對整個應縣城的太陽能路燈展開了大調查。

迎賓北路、高速路口施工已完成

2012年2月中旬，《每日經濟新聞》記者首先來 到了新建西街迎賓北路口，位于新建西街路口到塔西街路口這一小段的迎賓北路是城區一條熱鬧的街道，街道兩側總共有太陽能路燈約20盞；塔西街路口到四環路 這一段迎賓北路是一條寬闊的大道，全長1.3公里，兩側總共安裝太陽能路燈約58盞，整個迎賓北路總共安裝太陽能路燈約78盞。

據當地人介紹，迎賓北路的太陽能路燈2011年夏就開始安裝，不過安裝在迎賓北路與四環路的十字路口，正前方就是高速路口，該路段全長1000米左右，道路兩側總共安裝太陽能路燈約22盞。

塔西街 施工未完成

隨后記者來到塔西街，塔西街全長600米左右，道路一側安裝太陽能路燈約18盞；另一側還是常規的路燈照明。不過記者發現，盡管此時正是下午2點，陽光照射充足，但是已經安裝太陽能路燈這側背后的建筑大多將陽光擋住。

塔西街上一住戶告訴 《每日經濟新聞》記者，安裝的太陽能路燈，陽光有時候照射不充足，夜間有燈不亮，且照明時間短。

此外記者還發現，塔西街安裝常規路燈這一側，在迎賓北路塔西街的入口處有2盞太陽能路燈，這也說明這一側的太陽能路燈安裝還未完成。

迎賓南路、塔南路 施工未完成

在迎賓北路往南是招標書中提到的迎賓南路，迎賓南路全長800米左右，這條路主要通往應縣各個政府辦公部門。

《每日經濟新聞》記者在調查中發現，迎賓南路一側安裝了太陽能路燈；另一側只安裝了5盞太陽能路燈，其余大部分是普通的路燈。該路段總共安裝太陽能路燈約26盞。

迎賓南路安裝未完成的跡象更加明顯。在迎賓南路沒有安裝太陽能路燈的這一側，隨處可見已經打好的路燈基座以及堆放在旁邊太陽能路燈的電桿。

隨 后記者又來到塔南路。塔南路以北沒有安裝太陽能路燈，塔南路以南總共安裝太陽能路燈28盞，其中一側只安裝太陽能路燈6盞，這一側剩余路段大部分沒有安裝 太陽能路燈。此外，塔南路沒有完全安裝太陽能路燈這一側仍然可以看到施工跡象，即打好的路燈基座以及堆放在旁邊的太陽能路燈電桿。

由此可見，由于道路一側太陽能路燈未完成安裝或正在安裝，這表明迎賓南路、塔南路的施工均沒有完成。

南四環路 安裝完工

最后記者來到招標書中提到的南四環，即應縣四環路的南部路段。從南四環的中心地點應縣公交車南站出發往西，一直到夕陽紅敬老院，全長約3.1公里，這一路段總共安裝太陽能路燈約127盞。

另外，在南站至山西雅士利奶粉廠這一路段，全長約1.9公里，總共安裝太陽能路燈約124盞，而這一路段就是天能科技全資子公司晶都太陽能電力公司所在地。記者統計得知，南四環總共安裝太陽能路燈251盞，且該工程已經全部完工。

為得到更為精確的太陽能路燈安裝數據，隨后《每日經濟新聞》記者奔赴上述項目的采購人應縣公用事業管理局。由于局長、副局長等外出辦公，記者以企業招標的名義，與市政管理局一工作人員攀談起來。

NBD：領導都不在？

工作人員：上午出去了。你是干什么的？

NBD：一家建筑公司，聽說應縣這邊采購了很多太陽能路燈，想了解這邊的工程。

工作人員：太陽能路燈？我們應縣就有，山西晶都太陽能，天能科技在我們這邊建的分廠，這里就生產硅片，外地企業估計進不來。這是朔州市花重資引進來的工程，你以為工程不給人家（天能科技等）賺，能讓別的地方賺？地方保護主義還是有的。

NBD：聽說應縣這邊太陽能招標是2011年12月初，完成招標是2011年12月底。之前應縣有過類似的太陽能路燈招標嗎？之后還會有嗎？

工作人員：對，招標完成和結束都是2011年12月。招標實際上就是走程序，擺樣子。2011年12月招標只有一次，之前沒有類似的招標；之后還會有太陽能路燈招標，2012年應縣路燈將全部換成太陽能路燈。

NBD：太陽能路燈安裝工作什么時候開始的？

工 作人員：2011年開始大規模安裝，尤其是10月、11月、12月，之前也有過零星的安裝。另外，12月那次招標連2012年招標的量都一起招了，即 2011年12月招標的路燈包括2012年的和2011年安裝的量。2011年安裝一些，2012年剩下的未完成安裝的量，都將一起安裝。

NBD：太陽能路燈的效果好嗎？

工作人員：應縣太陽光不行，這批路燈之前說沒太陽5天都沒有問題，但是現在如果沒有太陽，3天就不亮。沒有太陽路燈肯定不亮，不亮也沒辦法，現在都在推行節能，縣里面也想推，今年全縣路燈將全部換成太陽能路燈。

對 于應縣道路亮化工程未完全安裝完畢但確認收入的情況，一家與天能科技主營業務相同的太陽能公司負責人告訴《每日經濟新聞》記者，甲方在采購了光伏產品比如 太陽能路燈，乙方即太陽能生產企業都要負責安裝。這一安裝主要有兩種形式，一是乙方具備安裝能力，二是乙方將安裝工作承包給專門的安裝施工公司。但無論是 哪種安裝形式，其要確認銷售收入，都必須根據安裝完成后，驗收的進度來確認。

調查小結

在上述與應縣公用事業局相關人士的對話中，記者得出三點重要信息：1，應縣公用事業局之前并沒有進行過類似的太陽能路燈招標采購；2，2011年開始大規模安裝，尤其是10月、11月；3，此次招標采購的量包括2011年及2012年需要采購的路燈。

一 家與天能科技主營業務相同的太陽能科技有限公司負責人告訴《每日經濟新聞》，甲方在采購了光伏產品比如太陽能路燈，乙方即太陽能生產企業都要負責安裝。這 一安裝主要有兩種形式，一是乙方具備安裝能力，二是乙方將安裝工作承包給專門的安裝施工公司。但無論是哪種安裝形式，其要確認銷售收入，都必須根據安裝完 成后，驗收的進度來確認。

上述應縣公用事業局相關人士的話表明，2011年12月應縣公用事業局采購的太陽能路燈是至今（2012年2月中 旬）的唯一此次，同時根據記者前期調查，應縣縣城至今（2012年2月中旬）已安裝的太陽能路燈就是上述招標內容中的六條街道及大道。因此在天能科技招股 書披露2011年1～9月公司向應縣公用事業局提供光伏產品，且銷售金額為4401.71萬元。所以該筆4401.71萬元的銷售收入，應該在當年12月 采購的產品范圍內。

但是招標工作開始于2011年12月初，結束是2011年12月末，而天能科技卻在2011年1～9月就已經確認4401.71萬元的銷售收入，也就是招標未開始，天能科技就已經中標且已經將產品驗收且確認收入，這是天能科技“應縣項目”虛增銷售收入的第一證據。

另一方面，招股書中，天能科技對2011年9月末應收賬款余額進行解釋，其中第四條：應收應縣公用事務局賬款系向其提供道路亮化工程項目所需光伏系統產品，該產品已完成驗收，確認銷售收入4401.71萬元。

《每 日經濟新聞》記者在應縣調查的時間是2012年2月中旬，在調查中，塔西街、塔南路、迎賓南路的安裝工作并沒有結束，即招標的內容相應路段的安裝并未完 工。這一調查結果與招股書披露，天能科技在1～9月就已經完成相應路段的太陽能路燈的安裝和驗收，形成直接矛盾。太陽能路燈的安裝至今（2012年2月中 旬）尚未完成，即在2011年1~9月就提前確認銷售收入，這是天能科技“應縣項目”虛增銷售收入的第二證據。

此外，如果應縣公用事業局采 購了路燈，天能科技就確認這部分銷售收入，在2011年12月的招標公告中，招標內容總共顯示采購451盞，但是在最終的中標公示中，采購的數量已經擴大 至2000盞，且根據應縣公用事業局相關人士的介紹2011年12月的招標實際上將2011年與2012年的安裝的量包括進去。

上述結論顯示出，天能科技2011年1~9月采購的向應縣公用事業確認的4401.71萬元的銷售收入，應該是透支2011年四季度的安裝量，把2012年的安裝量也包括進去。

但 即使是透支，這批已安裝的太陽能路燈到底值不值4401.71萬元？本次記者現場調查的時間是2012年2月，在應縣城整個統計已經安裝的路燈約為423 盞。據前述某太陽能科技公司負責人透露，類似的這種太陽能路燈每盞售價一般在2000～10000元不等，那么即使按照1萬元/盞的上限計算，已安裝的 423盞路燈也只有423萬元，2011年12月招標最終采購2000盞，同樣按照每盞1萬元計算，也僅2000萬元；這與2011年1～9月確認的 4401.71萬元的銷售收入仍相距甚遠。換個角度理解，按照2000盞燈計算，要達到4401.71萬元的銷售收入，天能科技的太陽能路燈單價必須超過 2萬元，這已經是同行最高價格的逾1倍。

上述類比再次顯示，天能科技2011年1～9月確認的4401.71萬元的銷售收入，存在很大的虛假成分。這是天能科技“應縣項目”虛增銷售收入的第三證據。

太原高新區60KW電站項目:司機稱從未在此充過電

◆該項目價值373.5萬元

◆主管單位：太原高新區公用事業管理局

◆2009年光伏系統應用前五大客戶中，銷售收入373.5萬元，位列第二大客戶

天能科技招股書披露

第 19頁：公司緊緊抓住國內越來越注重環境保護和生態建設，在道路照明、園林景觀及電站項目中越來越多使用清潔能源的有利時機，根據自身正處于高速成長初 期、資金規模較小等客觀情況，從周邊光伏應用市場入手，拓展了以中國移動山西分公司、太原市高新區和朔州市園林局等為代表的優質客戶。

第286頁：2009年，公司光伏系統應用主要為中國移動山西分公司森林防火項目596.58萬元、太原高新區60KW電站項目373.50萬元、朔州恢河工程項目265.92萬元。

第131頁：光伏系統應用前五大客戶銷售情況如下，其中2009年第二大客戶為太原高新區公用事業管理局，銷售金額373.5萬元，銷售占比28.58%。2010年前五大客戶中，第二大客戶為太原高新區公用事業管理局，銷售金額為19.66萬元，銷售占比0.63%。

在天能科技官網上，太原高新區60KW電站項目作為天能科技光伏系統應用的成功案例予以展示。介紹中稱，上述太陽能電站系統規模60KW，年發電量11萬KWh，按照該電站20年運營期計算，累計發電200萬KWh。實際運行20年后，該電站仍可繼續發電。

NBD記者調查

在 天能科技招股說明書中，太原高新區光伏系統應用項目只有太原高新區60KW電站一個項目，該項目銷售金額為373.5萬元，這一金額與2009年公司第二 大客戶太原高新區公用事業管理局的銷售金額相等。因此天能科技上述“拓展了優質客戶”即是與太原高新區公用事業管理局的合作，其合作的主要項目即為價值 373.5萬元的太原高新區60KW電站項目，該電站建設目的主要是供高新區通勤車（電動車）充電用。該電站又是怎樣一個項目呢？

2012 年2月7日，《每日經濟新聞》記者依照天能科技官網上所示地址來到該項目所在地——太原高新區中心街，令人吃驚是，該60KW電站項目恰好位于天能科技本 部工廠的門口。其中在天能科技大門左右兩側分別有兩排類似的弧線形建筑，弧形建筑下方有類似停車場的空位，其中左側弧形建筑的上方有7組太陽能電池板，右 側則有8組，建筑的下方同樣是停車的空位。這就是天能科技為高新區承建的價值373.5萬元的通勤車充電站。

記者來到弧形建筑下方類似停車位的地方，看見支撐著弧形建筑的每一個柱頭上都有多個電源插口。據天能科技旁邊一家汽車4S店員工講，這個電源插口就是用來充電的插口。

《每日經濟新聞》記者仔細觀察后發現，每根柱頭上的插頭幾乎都布滿厚厚的灰塵，不少電源插口都被掏空；柱頭上盡管張貼了“禁止停車”的標識，記者發現仍有不少社會車輛停靠在這本屬于電動車充電的空位。上述4S店員工告訴記者，幾乎沒有看見過電動車在這里充過電。

記者用手機電源線連接上述柱頭上的電源插口，但上述電源插口根本就沒有電，且不少電源插口根本就插不進去。

上述60KW電站項目主要用于高新區通勤車充電，《每日經濟新聞》記者來到上述通勤車終點站之一高新區信息數碼港，在與一名通勤車師傅聊天中記者得知，這些通勤車是高新區政府配備的無污染無噪音、環保節能的電動觀光旅游車，可免費乘坐，每車限乘10人，方便入區辦事。

該師傅告訴記者，通勤車主要經過8個站，終點站分別是太原海關和數碼港，一般情況下投入運營的有4輛車，高峰期乘客較多，一般時間段車內也就3人左右，甚至空車。至于通勤車充電，該師傅說，都在信息數碼港充電，即使用常規電源充電。

而當記者表示，“高新區中心大街60KW電站項”不就是專門為通勤車提供充電的場地嗎？該師傅告訴記者，我們這些通勤車都沒有在那里充過。

調查小結

太原高新區60KW電站項目是天能科技2009年光伏系統應用的三大重要項目之一，天能科技招股書中引以為豪的 “拓展了太原高新區優質客戶”即是與太原高新區公用事業管理局合作，合作的主要內容就是上述高新區60KW電站項目。

記者通過實地調查得出兩個結論，一是上述價值373.5萬元的充電站項目主要是為高新區電動車充電，但高新區的電動車卻并不在此充電；二是上述充電站項目并無電源供應，且多數插口插不進電插頭。

由此可見，高新區60KW電站項目基本形同虛設。