機構調研“火力全開”，私募核心人物現身一線調研，這兩個板塊受青睞

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍

今年的A股市場強勁反彈，機構調研也是火力全開。據Choice數據，近一月來，機構調研了19270次，較前期大幅增長。值得注意的是，主板市場成為投資者關注的焦點，調研出現大幅增長，之前受追捧的創業板的調研次數出現下降。

機構投資者加大主板調研力度的背后，更多的出于高股息的考慮。在當前火熱的市場行情下，有百億私募機構可謂是“傾巢而出”搞調研，甚至還有私募核心人物親自參與一線調研。

淡水泉近一月調研了65家上市公司

A股市場行情火爆，人工智能、半導體、機器人、創新藥等幾個新質生產力相關板塊成為引領市場反彈的主線，這幾大方向自然也成為機構調研的重點。

Choice數據顯示，從2月26日到3月26日，機構調研了19270次，較前期大幅增長，有689家上市公司接待了機構投資者的調研。從機構偏愛板塊來看，近一月確實出現了較大的變化，主板市場成為機構投資者關注的焦點，近一月出現了8092次調研，較前期增加了1205次。而之前受追捧的創業板只有4285次，較前期下降了986次。

從機構集中調研的行業來看，通用設備、計算機軟件、半導體和電子設備制造等新質生產力方向成為機構關注的焦點?？频聰悼亟哟?/span>349家機構投資者的調研，其中私募機構77家；中控技術接待了297家機構投資者的調研，其中43家私募機構參與；此外，深南電路接待了258家機構投資者的調研，其中包括了43家私募機構；近期的大牛股萬豐奧威接待了256家機構投資者的調研，其中包括了67家私募機構。

從私募機構參與調研的情況來看，近一月來，3163家上市公司接待了2725家私募機構的調研，其中“調研勞模”淡水泉近一月調研了65家上市公司。另外，上海聚鳴投資合計調研了29家上市公司，北京星石投資合計調研了20家上市公司。其中，甚至還有私募核心人物頻頻現身一線調研，比如老牌私募機構上海世誠投資董事長陳家琳多次親自參與調研。上海尚雅投資總經理兼投資總監常昊也親自現身一線調研。

低空飛行和AI概念成調研熱點

調研數據顯示，低空飛行概念和人工智能概念成近期機構調研熱點板塊。3月11日，低空飛行大牛股萬豐奧威接待了163家機構的調研，其中包括清和泉資本、星石投資、保銀私募、尚雅投資、希瓦資管、煜德投資和中歐瑞博等知名私募的扎堆調研。在調研中，公司表示，eVTOL為技術與資本密集型產業，具備較高的準入門檻。萬豐鉆石飛機深耕通航領域并積累了豐富的經驗，發力eVTOL領域在技術等方面具備先發優勢，并且布局eVTOL領域多年積累了豐富的技術經驗。從股價來看，公司3月以來至今漲幅已經翻倍。

3月19日，藍海華騰接待了59家機構投資者的調研，知名私募機構煜德投資、上海混沌投資、凱豐投資，泓澄投資、復勝投資等積極參與調研。從藍海華騰的基本面來看，公司組建了相關團隊重點負責電動飛行器電機控制器的研發，目前正在技術攻關階段。藍海華騰的股價在3月份以來截至3月26日，區間漲幅超45%。 

3月22日，新瀚新材接待了23家機構投資者的調研，其中包括瑞華投資等私募機構參與了調研，從新瀚新材的基本面來看，DFBP主要是應用于PEEK的聚合，PEEK應用領域主要包括航空航天、交通運輸、高端制造等。碳纖維復合材料可起質輕、高強等作用，已成為無人機主力結構件材料，國內低空經濟頭部廠商均已布局。遠期低空經濟有望成為碳纖維下游需求又一增長極。 

值得注意的是，3月22日披露的機構調研信息顯示，知名百億私募玄元投資對華策影視進行了調研，公司旗下的AIGC應用研究院，通過對開源技術的學習吸收和消化，已可實現4秒時長的文生視頻。從概念來看，華策影視是近期的大牛股之一，公司近期曾走出了連續3個20%的漲停板，由此可見公司的受歡迎程度。

為何主板市場受機構調研青睞？

對于機構加大對主板的調研力度，排排網財富合伙人項目負責人孫恩祥告訴記者，首先是對高股息概念股關注度和持倉持續提升，高股息概念股主要集中在主板；其次是近期市場風格開始向價值藍籌轉移，伴隨著經濟的持續復蘇，價值藍籌風格有望延續；第三是前期市場下跌過程中，中小盤發生了踩踏風險，機構不得不降低中小盤持倉增加主板持倉。 

黑崎資本首席投資執行官陳興文告訴記者，在經濟復蘇的背景下，主板市場的穩定性和成熟企業的業績增長成為吸引機構的關鍵。新質生產力作為推動經濟發展的關鍵因素，正受到機構的高度關注。通用設備領域，自主可控和進口替代策略正促進技術突破和產業升級。計算機軟件行業通過云計算、大數據和人工智能等技術的融合，提升生產效率和創新能力。半導體行業則滿足日益增長的高性能芯片需求，保障供應鏈安全。這些領域為新興產業的成長奠定了堅實基礎，也提供了豐富的投資機遇。 

孫恩祥也表示，科技板塊被很多機構視為超額收益的重要來源，通用設備、計算機軟件、半導體等新質生產力確實代表了當前和未來經濟增長的關鍵驅動力，并且在技術創新、政策支持、市場需求和產業鏈協同方面具有明顯的優勢。從投資角度來看，這些行業的發展不僅有望帶動相關企業的成長，還有望推動整個經濟結構的優化和升級，因此具有一定的增長潛力和投資價值。

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